SISTEMA BANCARIO

Es el conjunto de bancos que permiten canalizar el recurso financiero desde los agentes económicos superavitarios hacia los deficitarios, participando en la intermediación financiera indirecta.

LOS BANCOS

Son aquellas entidades autorizadas por el estado, cuya actividad principal consiste en recibir dinero del público en depósitos o bajo cualquier otra modalidad bajo contrato y en utilizar ese dinero, para conceder créditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a otras operaciones sujetas a riesgos de mercado.

En nuestro país, el sistema bancario está conformado por la Banca Múltiple, el Banco de la Nación y el BCRP.

IMPORTANCIA DE LOS BANCOS

- Administran el ahorro de los agentes económicos.

- Convierten el ahorro en crédito a través de la captación y colocación del recurso financiero.

- Brindan sistemas de pago.

- Contribuyen a la formalización de las actividades económicas evitando el lavado de activos.

- Impulsan la actividad económica al poner en movimiento las grandes cantidades de dinero concentradas en ellos.

- Permiten la creación del dinero estructural o dinero giral, denominaciones con las que se conoce a la emisión secundaria de dinero.

- Permiten la transmisión de las políticas monetarias de parte de la autoridad monetaria hacia la economía.

CLASIFICACION DEL SISTEMA BANCARIO PERUANO

Banca Múltiple, también se le denomina banca privada, comercial o de primer piso. Es aquella institución de crédito que cuenta con instrumentos diversos de captación y canalización de recursos.

Banco de la Nación,  es la institución financiera del estado que se encarga de centralizar los recursos financieros y canalizarlos al gobierno central para su administración.

Funciones

- Recaudar las rentas del gobierno central, de las entidades del subsector público, independiente y de los gobiernos locales cuando así se conviniera con estos.

- Recaudar los tributos del sector público nacional.

- Participar en las operaciones de comercio exterior del estado.

- Otorgar facilidades financieras al gobierno central, gob. regionales y locales, en casos en que estos no sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional.

- Otorgar créditos al sector público

- Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

El Banco de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo de 1922, e inicio sus actividades el 4 de abril de ese mismo año. Posteriormente el 28 de abril de 1931 fue transformado en Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), tomando en cuenta las recomendaciones de la misión del profesor Edwin Kemmerer, quien señalo que la principal función del banco debía ser mantener el valor de la moneda.

La Constitución Política del Perú (1993) en su artículo 84 establece dos aspectos fundamentales sobre la política monetaria: La autonomía del banco en el marco de su ley orgánica (Ley Nº 26123) y su finalidad única de preservar la estabilidad monetaria.

Funciones

- Regular la moneda y el crédito del sistema financiero

- Administrar las reservas internacionales

- Emitir billetes y monedas

- Informar sobre las finanzas nacionales

TIPOS DE INTERÉS

Es el costo que hay que pagar por el uso del dinero, se mide en una tasa porcentual expresada a un plazo determinado (mensual. anual…)

Tasa de interés activa (TIA), es el precio que el banco cobra cuando otorga recursos a los agentes deficitarios.

Tasa de interés pasiva (TIP), es el precio que el banco paga cuando capta recursos del público.

Spread bancario, es la diferencia entre las tasas de interés que cobran los bancos por las operaciones activas (préstamos o colocaciones) y las que pagan por las operaciones pasivas (depósitos)

Spread bancario= TIA –TIP

OPERACIONES BANCARIAS

Son las diversas actividades realizadas por los bancos respecto a su función de intermediarios financieros indirectos.

OPERACIONES BANCARIAS PASIVAS, son aquellas a través de las cuales los bancos captan recursos monetarios de los agentes superavitarios (personas, empresas, estado) constituyéndose en deudores de aquellos que realizan depósitos. Tenemos los diversos depósitos como los siguientes:

- Deposito a la vista o en cuenta corriente, se movilizan a través de cheques y constituyen parte del dinero.

- Deposito en ahorros, son depósitos de libre disponibilidad y se movilizan a través de una tarjeta de ahorros

- Depósito a plazo, estos depósitos no son de libre disponibilidad, pues el cliente no puede retirar los recursos sino hasta la fecha acordada con el banco.

OPERACIONES BANCARIAS ACTIVAS

Son aquellas mediante las cuales los bancos colocan los depósitos que han captado constituyéndose en acreedores de los que reciben el crédito, estas operaciones permiten al banco obtener utilidades.

- Préstamo, consiste en el otorgamiento de dinero por parte de los bancos hacia las personas o empresas por un determinado periodo y con un respaldo o garantía

- Descuento bancario, es la operación mediante la cual los bancos adelantan el pago del importe de una letra de cambio, pagare u otro título valor otorgando liquidez antes de la fecha de vencimiento, a cambio el banco cobra una comisión y también un porcentaje denominado tasa de descuento.

- Sobregiro bancario, se origina cuando un cliente gira cheques por un valor mayor al saldo que mantiene en su cuenta corriente, previa autorización de la entidad bancaria

- Arrendamiento financiero (Leasing), es la operación mediante la cual el banco arrienda bienes de capital duraderos adquiridos a solicitud de su cliente, el cual recibirá dichos bienes en calidad de alquiler. Al finalizar el contrato de arrendamiento financiero, el cliente tiene la opción de adquirir el bien arrendado pagando su valor residual.

- Otras operaciones bancarias, la ley de bancos vigente autoriza a los bancos a realizar muchas operaciones, entre las cuales mencionaremos a la compra y venta de títulos valores, metales preciosos, moneda extranjera, entre otros.

Encaje legal, también es denominado coeficiente de caja. Es el porcentaje de dinero captado por un banco que debe ser mantenido como reserva liquida, por lo tanto, no se puede utilizar para invertir o realizar préstamos. Además permite la regulación de la oferta monetaria, en nuestro país lo determina el BCRP.

SISTEMA FINANCIERO

Es el sector de la economía  conformada por un conjunto de organizaciones públicas y privadas por medio de las cuales se captan, administran y regulan los recursos financieros que se negocian entre los agentes económicos superavitarios y deficitarios del país.

Los agentes superavitarios son aquellos que presentan excedentes de dinero y están dispuestos a proporcionar dichos excedentes a cambio de alguna retribución, los agentes deficitarios son aquellos que presentan necesidad de recursos para destinarlos a inversiones o consumo.

LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

Consiste en que una entidad traslada los recursos financieros de los agentes económicos superavitarios hacia los agentes económicos deficitarios existentes en una economía

Las empresas del sistema financiero tienen la responsabilidad de velar por el dinero de los ahorristas y generar un interés sobre sus depósitos, además se encargan de evaluar al deudor y hacer que cumpla sus obligaciones de pago

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA, se presenta cuando los agentes necesitan dinero para financiar sus proyectos (deficitario) y  no les resulta conveniente tomarlos del sector bancario, entonces pueden recurrir a emitir valores. Ejemplo, acciones o bonos y captar así los recursos que necesiten directamente de los ofertantes del capital, los ofertantes no son otros que los inversionistas que adquieren valores sobre la base de un rendimiento esperado y el riesgo que están dispuestos a asumir

Mercado de valores, denominado también bolsa de valores, es una empresa privada que facilita la negociación de valores inscritos ofreciendo a los participantes los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la inversión de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente.  Los títulos valores que se negocian en el mercado de valores deben ser registrados en la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), además principalmente se negocian acciones y bonos. Las acciones representan propiedad sobre el agente emisor, las personas que adquieren acciones se convierten en socios de la empresa, por lo tanto cuando la empresa obtenga ganancias estas serán distribuidas entre los propietarios de las acciones. A estas ganancias se les denomina dividendos y son de rentabilidad variable.

Los bonos representan deuda sobre el agente emisor y generan una rentabilidad fija denominada interés. Cuando un bono es emitido por el estado se denomina bono soberano.

a. Sociedades agentes de bolsa (SAB), son las únicas intermediarias del mercado bursátil autorizadas y supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores, encargada de realizar las operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan, a cambio cobran una comisión.

b. Estructura

- Mercado primario, es el segmento del mercado de valores donde las empresas deficitarias ofertan las primeras emisiones de valores con el fin de obtener financiamiento para la ejecución de sus proyectos.

- Mercado secundario, es el segmento del mercado de valores donde se transan valores ya emitidos y negociados en el mercado primario y cuyos precios fluctúan según la oferta y la demanda. A este mercado se le llama también mercado bursátil.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA, es aquel mercado donde participa un intermediario captando recursos del público para luego colocarlos en forma de préstamo. De esta forma el que ofrece el capital y el que lo requiere se vinculan indirectamente a través del intermediario, es decir las personas que depositan su dinero (cuenta de ahorros, cuentas corrientes, depósitos a plazo, CTS,…) no tienen ninguna relación con las personas que solicitaran un préstamo o crédito al banco. El riesgo de la inversión es asumida por el intermediario. La intermediación financiera indirecta se realiza a través de los sistemas no bancarios y bancarios y es supervisado por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP (SBS)

El sistema no bancario

Es el conjunto de instituciones financieras que llevan a cabo la intermediación financiera indirecta no clasificada como bancos y que participan en la captación y canalización de recursos.

El sistema no bancario está conformado por las siguientes empresas:

- Empresas financieras

- Instituciones micro financieras

·         Cajas rurales de ahorro y crédito

·         Entidad de desarrollo a la pequeña y microempresa (edpyme)

·         Cajas municipales

- Caja Municipal de ahorro y crédito

- Caja municipal de crédito popular

- Empresas de factoring

- Almacenes generales de depósito

- Administradora de fondo de pensiones (AFP)

INFLACIÓN

Es un fenómeno económico que consiste en el incremento persistente y sostenido del nivel general de precios en una economía. Es un cambio continuo de los precios y no de un único ajuste. Para su cálculo, se considera una canasta representativa de bienes y servicios del consumo de una población.

MEDICIÓN, es muy importante puesto que su obtención servirá como elemento a ser tomado para las decisiones que adoptan los agentes económicos. En nuestro país, la medición oficial de la inflación lo realiza el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI). Para realizar este proceso se utiliza un conjunto de instrumentos estadísticos que permiten medir en forma numérica su variación mensual y anual.

Se considera una canasta de bienes y servicios que corresponden a un promedio del consumo de los habitantes.

- Alimentos y bebidas

- Vestido y calzado

- Alquiler de vivienda, combustible y electricidad

- Muebles, enseres y mantenimiento de la vivienda

- Cuidados de la salud y servicios médicos

- Transporte y comunicaciones

- Esparcimiento, cultura y diversión, servicios de educación

- Otros bienes y servicios.

Sin duda el rubro de alimentos y bebidas tiene una mayor ponderación para la obtención de la inflación.

EL INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC)

Es un indicador económico que describe la evolución de la inflación, es decir mide las variaciones promedio de los precios de bienes y servicios consumidos habitualmente por las familias de los diversos estratos socioeconómicos. El porcentaje en el que varia el IPC resulta ser la tasa de inflación.

CLASES

Se considera tres clases de inflación según su magnitud

INFLACIÓN MODERADA, los precios suben lentamente, tasa de inflación anual de un digito (inferior a 10%)

INFLACIÓN GALOPANTE, los precios comienzan a subir con tasas de dos o tres dígitos al año, países como Argentina, Brasil, Perú, Bolivia y otros han experimentado este tipo de inflación en la década de los ochenta. Se considera como inflación galopante entre el 10% y 1000% anual.

HIPERINFLACIÓN, es el crecimiento del nivel general de precios superior al 1000% anual, en nuestro país en el año 1990, se alcanzo 7650% de inflación.

OTRAS CLASES DE INFLACIÓN

INFLACIÓN IMPORTADA, cuando la inflación se produce en el país fundamentalmente como efecto de los mayores precios de los bienes adquiridos en el exterior

INFLACIÓN POR EXPECTATIVAS, ante la expectativa de que en el futuro se incremente los precios, los agentes no esperan ese momento para comprar, si no que aumentan la demanda de bienes en el presente, generando un incremento en el nivel general de precios.

TEORIAS QUE EXPLICAN LA INFLACIÓN

Existen básicamente dos teorías que explican la inflación  

INFLACIÓN BASADA EN LA DEMANDA, el nivel de precios crece por que la demanda de bienes y servicios excede a la oferta disponible. El incremento de la demanda puede darse por Ejemplo por la creación de dinero (emisión inorgánica de dinero)

INFLACION BASADA EN COSTOS, tiene su origen en el aumento de los componentes de los costos de producción (salarios, precio de las materias primas, maquinarias, interés…) lo cual lleva al productor a transferir estos aumentos de los costos a los precios de los bienes y servicios.

CONSECUENCIAS

SOBRE EL PODER ADQUISITIVO

La principal consecuencia es la pérdida de poder adquisitivo por parte de la población

SOBRE LAS INVERSIONES PRODUCTIVAS, el incremento del nivel general de precios en forma desmedida desalienta las inversiones productivas, pues las empresas no pueden proyectar sus ganancias en forma segura

SOBRE LOS CREDITOS, cuando el incremento de los precios es acelerado, lo cual no era esperado por los prestamistas ni por los prestatarios

SOBRE LA DISTRIBUCION DE LOS INGRESOS, los agentes de bajos recursos económicos ven afectada su calidad de vida

SOBRE LA CONFIANZA EN LA MONEDA NACIONAL, debido a la pérdida de poder adquisitivo de la moneda nacional, se busca reemplazarla por un activo que pueda conservar su valor en el tiempo, en el caso de nuestra economía, el dólar sustituye a la moneda nacional.  

SOBRE EL AHORRO A TRAVÉS DE LA TASA DE INTERÉS, la tasa de interés pasiva es la que los bancos pagan a los ahorristas y la tasa de interés activa es la que los bancos cobran por los préstamos que otorgan. Si la tasa de interés pasiva es menor que la inflación, el ahorro disminuirá.

CONCEPTOS REFERIDOS A LA INFLACIÓN

DEFLACIÓN, es la disminución continua y sostenida del nivel general de precios en una economía

ESTANFLACIÓN, una economía se encuentra en estanflación cuando experimenta una recesión (estancamiento económico) y un incremento del nivel general de precios (inflación) de forma conjunta.